Москва, г. Москва и Московская область, Россия
ГРНТИ 06.35 Учетно-экономические науки
ГРНТИ 06.52 Экономическое развитие и рост. Прогнозир-ние и планирование экономики. Экономич. циклы и кризисы
ОКСО 38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)
ББК 6529 Экономика предприятия (фирмы)
ТБК 77 Экономика. Бухгалтерский учет. Финансы
ТБК 7752 Финансовый учет
ТБК 7781 Финансы. Денежное обращение. Кредит
Настоящее учебное пособие посвящено практическому применению теории, изученной студентом, в учебниках по корпоративным финансам. Подробно и тщательно разбираются основные темы, связанные со стоимостной оценкой: от анализа отчетности перед оценкой до подходов к оценке. Описываются только новые, актуальные в современной оценочной практике техники расчетов, способы решения сегодняшних проблем. Демонстрируется практическое воплощение теории стоимостной оценки в конкретных расчетах, проведённых с использованием современных и модных информационно-аналитических системах Блумберг и Томсон Рейтер. Расчетные задачи снабжены скрин-шотами с информацией из информационных систем с описанием алгоритмов получения в них информации. Используется кейсо - ориентированный метод обучения, когда студент «погружается» в реальную ситуацию с актуальными для отрасли проблемами и ищет решение проблем вместе с автором учебника. Раскрываются ошибки и неправильные методы, сопровождающие практическое применение оценочных алгоритмов, устоявшихся в практике. Подобраны компании, иллюстрирующие примеры применения теории стоимостной оценки, так, чтобы вызвать реальный интерес к лидерам рынка. Алгоритмы расчетов сложных теоретических вопросов приведены на демонстрационных примерах с простыми и готовыми числовыми данными. В заданиях студенту при самостоятельной работе предлагается закрепить, получая уже реальные цифры из информационных систем либо из открытых источников: сайтов фондовых бирж, брокерских компаний, вставляя их в предложенные проформы расчетов. Несомненный интерес настоящее учебное пособие вызовет и оценщиков, специализирующихся на оценке стоимости бизнеса в связи с тем, что сейчас оценщики сдают новый профессиональный квалификационный экзамен. Предыдущая учебно-методическая база уже устарела. Новые реалии, новые технические средства, новые способы настройки оценочного инструментария широко вошли в практику, но, к сожалению, еще не нашли широкого описания в учебной литературе. Это пособие решает эту задачу и поможет оценщикам повысить свою квалификацию для взятия новых профессиональных вершин.
корпоративные финансы, стоимостная оценка, оценка рыночной стоимости бизнеса, сравнительный подход, доходный подход, дисконтирование денежных потоков, мультипликатор, метод оценки остаточной доходности, ставка дисконтирования
1. Корпоративные финансы: учебник / под ред. М.А. Эскиндарова, М.А. Федотовой и др. — Москва: КноРус, 2016. — 480 с.
2. Корпоративные финансы: учебник / под ред. Е.И. Шохина и др. — Москва: КноРус, 2016. — 318 с.
3. Практикум по дисциплине «Корпоративные финансы»: сборник тестов / О.Н. Лихачева, Л.Г. Паштова, М.С. Шальнева; под ред. Л.Г. Паштовой. — Москва: РУСАЙНС, 2017. — 132 с.
4. Борисова О.В. Корпоративные финансы. Практикум : учебное пособие. — Москва : КноРус, 2016. — 225 с.
5. Паштова Л.Г. Корпоративные финансы и управление бизнесом: монография. — Москва: Русайнс, 2015. — 378 с.
6. Теплова Т.В. Корпоративные финансы в 2 ч. Часть 1: учебник и практикум для академического бакалавриата. — М.: Юрайт, 2016. — 390 с.
7. Ивашковская И.В. Корпоративные финансы: учебное пособие. — М.: ГУ ВШЭ, 2007. — 334 с.
8. Богатырев С.Ю. Информационные системы в корпоративных финансах [Электронный ресурс]: учебное пособие. — М.: РИОР: ИНФРА-М, 2017.
9. Богатырев С.Ю. Международная практика оценочной деятельности: учеб. пособие. — М.: РИОР : ИНФРА-М, 2017. — 96 с. + Доп. материалы [Электронный ресурс. URL: http://www.znanium.com].
10. Международные стандарты оценки // Официальный сайт Между-народного комитета по стандартам оценки. — URL: https://www.ivsc.org/ (дата обращения: 18.07.2017).
11. Стандарты оценки RICS // Официальный сайт Королевского ин-ститута сертифицированных оценщиков. — URL: http://www.rics.org/ru/ (дата обращения: 08.07.2017).
12. Международные стандарты финансовой отчетности // Официальный сайт Международного совета по стандартам финансовой отчетности (МСФО). — URL: www.ifrs.org (дата обращения: 08.07.2017).
13. Стандарты финансовой отчетности US GAAP // Официальный сайт Совета по стандартам финансового учета. — URL: http://www.fasb.org (дата обращения: 08.07.2017).
14. Европейские стандарты оценки // Официальный сайт Европейской группы оценочных ассоциаций. — URL: http://www.tegova.org/ (дата обращения: 08.01.2017).
15. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов: пер. с англ. — 8-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2014. — 1316 с.
16. Основы оценки стоимости имущества [Электронный ресурс]: учеб. для студентов, обуч. по спец. «Финансы и кредит» / М.А. Федотова, Д.Н. Якубова, А.А. Бакулина и др. ; под ред. М.А. Федотовой, Т.В. Тазихиной; ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве РФ». — М.: Кнорус, 2011. — URL: http://www.book.ru/book/ 900583/view/1
17. Оценка стоимости бизнеса: учеб. для студентов вузов, обуч. по напр. «Экономика» (квалиф. «бакалавр» и «магистр») / под ред. М.А. Эскиндарова, М.А. Федотовой; Финуниверситет.— М.: Кнорус, 2015.
18. Коупленд Т. Стоимость компаний: оценка и управление: пер. с англ. / Т. Коупленд, Т. Коллер, Дж. Муррин. — 3-е изд. перераб. и доп. — М.: Олимп-Бизнес, 2008.
19. Мерсер З.К. Интегрированная теория оценки бизнеса: пер. с англ. / З.К. Мерсер, Т.У. Хармс; под ред. В.М. Рутгайзера.— 2-е изд. — М.: Маросейка, 2008.
20. Шарп У.Ф. Инвестиции [Электронный ресурс] / У.Ф. Шарп, Г.Д. Александер, Дж.В. Бэйли; пер. с англ. А.Н. Буренина, А.А. Васина. — М.: ИНФРА-М, 2014. — URL: http://znanium.com/go.php? id=445581.
21. Вестник оценщика. — URL: http://www.appraiser.ru/
22. Справочная правовая система «КонсультантПлюс». — URL: www.consultant.ru.
23. Информационная система Bloomberg. — URL: https://www.bloomberg.com.
24. Информационная система Thomson Reuters. — URL: http://thomsonreuters.ru.
25. Учебный сайт профессора Асвата Дамодарана. — URL: http://damodaran.com.
26. Хитчнер Дж.Р. Три подхода к оценке бизнеса / под научн. ред. В.М. Рутгайзера. — М.: Маросейка, 2008. — 304 с.
27. Хитчнер Дж.Р. Стоимость капитала / под научн. ред. В.М. Рутгайзера. — М.: Маросейка, 2008. — 176 с.
28. Журнал «МСФО на практике» [Электронный ресурс]. — URL: http://msfo-practice.ru (дата обращения: 08.07.2017).
29. Международные стандарты оценки 2011: пер. с англ. / под ред. Г.И. Микерина, И.Л. Артеменкова. — М.: Саморегулируемая общероссийская общественная организация «Российское общество оценщиков», 2013. — 188 с.
30. Пратт Ш.П. Стоимость капитала. Расчет и применение / пер. с англ. Бюро переводов Ройд. — 2-е изд. — М.: КВИНТО-КОНСАЛТИНГ, 2006. — 455 с.
31. Duff & Phelps. — URL: http://www.duffandphelps.com.
32. Богатырев С.Ю., Гусельникова Е.Н. Квалиметрия кредитования розничного бизнеса // Банковское дело. — 2012. — № 6.
33. Учет факторов налогообложения при проведении стоимостной оценки. Российское общество оценщиков // Вопросы оценки. — 2014. — № 2.
34. Богатырев С.Ю., Колосов П.В., Журкина Т.О. Подход в оценочной практике в условиях кризиса // Слияния и поглощения. — 2012. — № 3. — C. 40–44.
35. Богатырев С.Ю., Добрынин С.С. Оценка стоимости Газпромбанка в условиях международных экономических санкций // Банковское дело. — 2014. — Октябрь.
36. Bogatyrev S.Yu. Behavioral Asset Pricing Models on Russian Financial Market // California Business Review. — 2013. — Vol. 2.
37. Jim Hitchner’s Valuation Products and Services [Сайт знаменитого американского оценщика Джима Хитчнера]. — URL: http://www.valuationproducts.com
38. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / пер. с англ. Н. Барышниковой. — М.: Олимп-Бизнес, 2008. — 1008 с.
