Настоящая статья посвящена разработке методического подхода к формированию эффективного портфеля инновационно-инвестиционных проектов на промышленном предприятии в условиях ресурсных ограничений. В статье обозначены основные цели, задачи, алгоритм формирования портфеля, а также методические основы анализа социально-экономического и синергетического эффектов.
инновационно-инвестиционный проект, портфель инновационно-инвестиционных проектов, социально-экономический эффект, синергетический эффект, чистый дисконтированный доход, алгоритм формирования портфеля.
Современные промышленные предприятия, функционирующие в рамках ресурсных ограничений, стремятся к максимизации социально-экономического эффекта от своей деятельности и получению эффекта взаимодействия, появление которого является результатом реализации портфелей инновационно-инвестиционных проектов. Под инновационно-инвестиционным проектом следует понимать обоснованный с экономической точки зрения замысел (образ, идею) вложения инвестиционных средств с целью производства и реализации конкурентоспособной продукции, включающий не только необходимую проектно-сметную документацию, но и последовательное описание практических действий по осуществлению инвестирования, производственных и сбытовых процессов.
Портфель проектов с точки зрения экономической науки представляет собой множество проектов, которые вместе реализуют ожидаемые конечные результаты. Под портфелем инновационно-инвестиционных проектов понимается объединенная, согласованная по финансовым, материальным, трудовым и временны´м параметрам структура различных инновационных проектов, обеспеченная инвестиционными ресурсами, в целях получения максимального социально-экономического эффекта с учетом их взаимодействия.
Наибольший интерес для теоретиков и практиков представляют такие портфели, которые могут достичь максимума эффекта взаимодействия, или эффекта синергии. Относительно портфеля инновационно-инвестиционных проектов эффект синергии представляет собой социально-экономический результат от их взаимодействия, которого не может достичь каждый проект, реализованный в отдельности.
В современной науке распространены три основные модели формирования портфеля инновационно-инвестиционных проектов: задача о ранце, задача распределения ресурсов на сетях и задача выбора моментов времени начала операций. Данные задачи имеют несомненное преимущество — они позволяют смоделировать каждую конкретную ситуацию и минимизировать риск несостоятельности портфеля инновационно-инвестиционных проектов. Но минусом этих задач является то, что они не универсальны и в большинстве своем не имеют эффективного алгоритма решения, а решаются исходя из конкретной ситуации. В этой связи возникает необходимость совершенствования и расширения существующих подходов. Помимо наложения математических ограничений по ресурсам необходимо учитывать экономические аспекты формирования эффективного портфеля проектов.
1. Капица С.П., Курдюмов С.П., Малинецкий Г.Г. Синергетика и прогнозы будущего. М.: Едиториал УРСС, 2001.
2. Князева Е.Н., Курдюмов С.П. Основания синергетики: Режимы с обострением, самоорганизация, темпомиры. СПб.: Алетейя, 2002. 414 с.
3. Мыльник В.В., Зубеева Е.В. Механизм формирования инновационно-инвестиционных проектов при их включении в портфель // Вестник УРФУ. 2013. № 2.
4. Смоляк С.А. Дисконтирование денежных потоков в задачах оценки эффективности инвестиционных проектов и стоимости имущества. М.: Наука, 2008.
5. Управление инновационно-инвестиционной деятельностью в промышленности: Сб. научных трудов / Под ред. д.э.н., профессора В.В. Мыльника. М.: ЛАТМЭС, 2009.
