В статье обоснована возможность оценки кредитоспособности потенциального заемщика с помощью методики Европейского Банка Реконструкции и Развития микрофинансовой организацией, которой важно иметь объективную информацию для прогнозирования финансовых затруднений потенциальных заемщиков, не способствующих выполнению кредитных обязательств исходя из реалий российской экономики, отраслевых или территориальных особенностей бизнеса и прочих факторов.
банковское кредитование, кредитный риск, кредитоспособность заемщика, микрофинансовая организация, малый бизнес, методика Европейского Банка Реконструкции и Развития, аналитический баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств.
Как правило, банковское кредитование связано с высокими рисками, поэтому проблемы отбора потенциальных заемщиков и проведение анализа их кредитоспособности приобретают особую значимость на пути выхода российской экономики из финансового кризиса и для ее дальнейшего развития. Для разработки эффективной системы оценки кредитоспособности заемщика, необходимо определить, что следует понимать под термином кредитоспособность хозяйствующего субъекта. По нашему мнению, наиболее теоретическим существенным и корректным можно считать определение Ендовицкого Д.А., который под кредитоспособностью понимает правовую и финансовую характеристику деятельности, представленную финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющими оценить его способность в будущем полностью и в установленные договором сроки рассчитаться по обязательствам, а также определяющими кредитные риски [2].
В данном определении, кредитоспособность рассматривается с позиции анализа не только финансовых характеристик заемщика, но и с учетом анализа нефинансовых показателей. На основе анализа кредитоспособности оценивается кредитный риск хозяйствующего субъекта. Согласно мировому опыту выделяют методы оценки кредитоспособности, основанные на экспертном мнении, и методы, основанные на статистических моделях. Данные методы могут использоваться как по отдельности, так и сочетаться. Статистические модели оценки кредитоспособности, распространенные в мировой банковской практике, дают возможность проанализировать кредитоспособность заемщика на основе расчета количественных и качественных показателей его деятельности, позволяя в итоге получить интегральное значение кредитного рейтинга заемщика. Кредитный рейтинг рассчитывается по определенной формуле, где учитываются финансовые коэффициенты и качественные показатели, приведенные к количественному значению.
В современной банковской практике отсутствует единая стандартизированная система оценки кредитоспособности заемщиков. Следует отметить, что прежде чем приступить проведению оценки, необходимо выявить предварительные стоп-факторы, при выявлении которых вопрос по проведению оценки кредитоспособности следует прекратить. В первую очередь, необходимо выяснить негативную информацию о заемщике (наличие судебных разбирательств в отношении компании-заемщика или учредителей, руководителей, отказ по кредитной истории и другая негативная информация). Подобную информацию можно найти в специализированных базах данных и в информационной сети Интернет [3].
Наличие длительных просроченных платежей по действующим и закрытым кредитным договорам должно служить причиной для отказа в кредитовании. Немаловажно в процессе анализа выявить наличие или отсутствие у клиента задолженности по уплате налогов. Подтвердить информацию возможно из официальной отчетности клиента, а также путем получения от клиента справки из инспекции Федеральной налоговой службы. При анализе взаимоотношений заемщика с контрагентами необходимо выявить наличие у заемщика расчетных документов, неоплаченных в срок, которую можно получить из справок от заемщика из обслуживающих банков. Если стоп-факторы не выявлены, следует переходить непосредственно к оценке кредитоспособности [4, 5].
Микрофинансовые организации, извлекающие прибыль в основном за счет кредитования должны иметь определенные индикаторы и ориентиры, объективно оценивающие потенциальных заемщиков, позволяющие распознавать негативные тенденции и корректировать свою кредитную политику. Для оценки финансового состояния будущего заемщика в Микрофинансовой организации «Фонд поддержки малого предпринимательства Хабаровского края» (Фонд) разработана собственная методика, которая определяет порядок проведения оценки финансового состояния субъектов малого и среднего предпринимательства, обратившихся в Фонд с целью получения займа (микрозайма), и его последующего сопроводительного мониторинга. Данная методика разработана в соответствии с Положением о порядке и об условиях предоставления займов (микрозаймов) субъектам малого и среднего предпринимательства Хабаровского края, с учетом отечественного и международного опыта микрокредитования. Однако существуют определенные методические проблемы, не позволяющие микрофинансовой организации с помощью рейтинговой системы провести действенную оценку кредитоспособности заемщика из-за отсутствия необходимой информации для анализа.
В настоящее время в экономической литературе представлены различные методы оценки кредитоспособности заемщиков и, по мнению многих специалистов для определения финансового состояния заемщика наиболее практически значимой является методика Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР), где используются показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Как следует из приведенного выше определения кредитоспособности, финансовое состояние во многом определяется спецификой ведения бизнеса и поэтому полученные значения финансовых коэффициентов необходимо сравнить со средними отраслевыми коэффициентами.
Реализуем основные этапы адаптированной методики «ЕБРР» в контексте кредитной деятельности микрофинансовой организации.
Рис. 1. Алгоритм анализа хозяйственной деятельности потенциального заемщика
1. Типичный портрет заемщика из малого бизнеса: основные бизнес процессы (торговля, услуги, производство); численность работников до 100 человек; преобладает форма бизнеса в виде индивидуального предпринимательства; использование упрощенных режимов налогообложения; активы обычно оформлены на физических лицах; ведение бизнеса через третьих лиц; низкий уровень легализации бизнеса (двойная бухгалтерия); оптимизация бизнеса (создание связанных компаний); недостаточность капитализации бизнеса; разнородный залог: автотранспорт, товар, оборудование, личное имущество, реже недвижимость.
2. Технология кредитования малого бизнеса: анализ реального финансового состояния заемщика; раскрытие сути и структуры бизнеса; цель кредита – обоснованность и целесообразность; социально-психологический портрет компании; мониторинг и коммуникация с клиентом.
3. Алгоритм анализа хозяйственной деятельности потенциального заемщика и первичная оценка бизнеса (рис. 1).
4. Источники и направления анализа финансовой отчетности представлены в табл. 1.
Таблица 1
Направления анализа основных форм финансовой отчетности
Форма отчетности |
Направления анализа |
Бухгалтерский баланс |
1. Общая оценка имущества и источников. 2. Анализ ликвидности баланса. 3. Оценка платежеспособности. 4. Определение финансовой устойчивости. 5. Идентификация финансового состояния. 6. Оценка вероятности несостоятельности и банкротства. |
Отчет о финансовых результатах (ОФР) |
1. Общая оценка деловой активности. 2. Анализ финансовых результатов. 3. Анализ издержек. 4. Анализ факторов, влияющих на финансовые результаты. |
Отчет об изменениях капитала (ОИК) |
1. Анализ источников финансирования. 2. Анализ состава и движения собственного капитала. 3. Расчет и оценка чистых активов. |
Отчет о движении денежных средств (ОДДС) |
Оценка движения денежных средств: – в разрезе текущей деятельности; – в разрезе инвестиционной деятельности; – в разрезе финансовой деятельности; – в разрезе прочей деятельности. |
Приложение к бухгалтерскому балансу |
1. Анализ состава и движения заемного капитала. 2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. 3. Анализ амортизируемого имущества. |
5. Основные финансовые отчеты, используемые в процессе анализа (рис. 2).
Рис. 2. Основные финансовые отчеты
6. Структура и статьи аналитического баланса представлены на рис. 3 и 4.
На увеличение собственного капитала влияет: прибыль; возврат раннее не учтенных активов; переоценка основных средств в сторону увеличения; разовые доходы или вложения; инвестиции учредителей; прибыль от реализации основных средств.
На уменьшение собственного капитала влияет: убытки; переоценка основных средств в сторону уменьшения; списание активов за рассматриваемый период; отвлечение средств из бизнеса; убыток от реализации основных средств; разовые расходы.
Параметры устойчивости бизнеса и потенциала кредитования: устойчивость бизнеса; потенциал кредитования по данным баланса; структура активов по видам деятельности; достаточность оборотного капитала; структура оборотного капитала; уровень капитализации; стратегия финансирования.
Рис. 3. Структура аналитического баланса
Рис. 4. Статьи аналитического баланса
7. Анализ статей баланса и выявление «зон кредитного риска» бизнеса.
В качестве примера, рассмотрим первичный аналитический баланс (табл. 2) и скорректируем данный баланс с помощью методики «ЕБРР» (табл. 3).
Выделим зоны риска:
1) дебиторская задолженность (оценка счетов к получению проводится исходя из реальности возврата, а просроченную дебиторскую задолженность выносим за баланс);
2) запасы (анализируем структуру и количество запасов; риском будут являться: неликвидные запасы, запасы несезонные, несовместимые виды запасов, нарушение производственного цикла);
3) лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора финансовой аренды (лизинга) за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем; включается в баланс в зависимости от условий договора (на условиях выкупа – учитывается в активе баланса по рыночной стоимости на момент анализа, в пассиве – остаток задолженности; на условиях финансовой аренды – не учитывается в балансе, а в отчете о финансовых результатах отражаются выплаты по лизингу).
Таблица 2
Первичный аналитический баланс
АКТИВ |
01.2016 |
% |
01.2017 |
% |
ПАССИВ |
01.2016 |
% |
01.2017 |
% |
Касса |
72987 |
1 |
59321 |
0 |
Задолженность по текущим расходам (бюджету, работникам, по аренде и пр.) |
0 |
0 |
0 |
0 |
Расчетный счет |
418000 |
4 |
289890 |
2 |
|||||
Финансовые вложения |
650000 |
6 |
800000 |
5 |
|||||
Всего ликвидных средств |
1140987 |
11 |
1149211 |
8 |
Всего краткосрочная задолженность |
0 |
0 |
0 |
0 |
Дебиторская задолженность |
4720815 |
42 |
5901612 |
39 |
Кредиторская задолженность |
6421000 |
57 |
8017444 |
54 |
Расчеты с поставщиками |
111000 |
1 |
534851 |
4 |
Предоплата клиентов |
0 |
0 |
810675 |
5 |
Товары отгруженные |
0 |
0 |
0 |
0 |
Всего среднесрочная задолженность |
6421000 |
57 |
8828119 |
59 |
Всего дебиторская задолженность |
4831815 |
42 |
6436463 |
43 |
Кредиты и займы (< 12 месяцев) |
472192 |
4 |
1293242 |
9 |
Запасы |
2150963 |
19 |
3284665 |
22 |
Прочая задолженность (< 12 месяцев) |
221678 |
2 |
282573 |
2 |
Сырье и материалы |
0 |
0 |
0 |
0 |
Всего краткосрочных кредитов и займов |
693870 |
6 |
1575815 |
11 |
Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
Всего текущая задолженность |
7114870 |
63 |
10403934 |
69 |
Всего товарно-материальных запасов |
2150963 |
19 |
3284665 |
22 |
Кредиты и займы (> 12 месяцев) |
189494 |
2 |
0 |
0 |
Всего оборотных активов |
8123765 |
72 |
10870339 |
73 |
Прочая задолженность (> 12 месяцев) |
178548 |
1 |
0 |
0 |
Мебель и оргтехника |
220000 |
2 |
200000 |
1 |
Всего долгосрочная задолженность |
368042 |
3 |
0 |
0 |
Оборудование |
780000 |
7 |
700000 |
5 |
Собственный капитал |
3796052 |
34 |
4581071 |
31 |
Транспортные средства |
2155199 |
19 |
3214666 |
21 |
|||||
Недвижимость |
0 |
0 |
0 |
0 |
|||||
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
|||||
Всего внеоборотных активов |
3155199 |
28 |
4114666 |
27 |
|||||
Валюта баланса |
11278964 |
100 |
14985005 |
100 |
Валюта баланса |
11278964 |
100 |
14985005 |
100 |
Таблица 3
Скорректированный аналитический баланс
АКТИВ |
01.2016 |
% |
01.2017 |
% |
ПАССИВ |
01.2016 |
% |
01.2017 |
% |
Касса |
72987 |
1 |
59321 |
0 |
Задолженность по текущим расходам (бюджету, работникам, по аренде и пр.) |
0 |
0 |
664126 |
5 |
Расчетный счет |
418000 |
4 |
289890 |
2 |
|||||
Финансовые вложения |
650000 |
6 |
300000 |
5 |
|||||
Всего ликвидных средств |
1140987 |
11 |
649211 |
4 |
Всего краткосрочная задолженность |
0 |
0 |
664126 |
5 |
Дебиторская задолженность |
4720815 |
42 |
5901612 |
39 |
Кредиторская задолженность |
6421000 |
57 |
8017444 |
55 |
Расчеты с поставщиками |
111000 |
1 |
534851 |
4 |
Предоплата клиентов |
0 |
0 |
810675 |
6 |
Товары отгруженные |
0 |
0 |
0 |
0 |
Всего среднесрочная задолженность |
6421000 |
57 |
8828119 |
61 |
Всего дебиторская задолженность |
4831815 |
42 |
6436463 |
44 |
Кредиты и займы (< 12 месяцев) |
472192 |
4 |
1293242 |
9 |
Запасы |
2150963 |
19 |
3284665 |
22 |
Прочая задолженность (< 12 месяцев) |
221678 |
2 |
282573 |
2 |
Сырье и материалы |
0 |
0 |
0 |
0 |
Всего краткосрочных кредитов и займов |
693870 |
6 |
1575815 |
11 |
Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
Всего текущая задолженность |
7114870 |
63 |
11068060 |
76 |
Всего товарно-материальных запасов |
2150963 |
19 |
3284665 |
23 |
Кредиты и займы (> 12 месяцев) |
189494 |
2 |
0 |
0 |
Всего оборотных активов |
8123765 |
72 |
10370339 |
72 |
Прочая задолженность (> 12 месяцев) |
178548 |
2 |
0 |
0 |
Мебель и оргтехника |
220000 |
2 |
200000 |
1 |
Всего долгосрочная задолженность |
368042 |
3 |
0 |
0 |
Оборудование |
780000 |
7 |
700000 |
5 |
Собственный капитал |
3796052 |
34 |
3916945 |
24 |
Транспортные средства |
2155199 |
19 |
3214666 |
21 |
|||||
Недвижимость |
0 |
0 |
0 |
0 |
|||||
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
|||||
Всего внеоборотных активов |
3155199 |
28 |
4114666 |
27 |
|||||
Валюта баланса |
11278964 |
100 |
14485005 |
100 |
Валюта баланса |
11278964 |
100 |
14985005 |
100 |
8. Отчет о финансовых результатах и его назначение.
Отчет о финансовых результатах показывает прибыли (убытки) деятельности предприятия за определенный период. Основное назначение: определить чистую прибыль бизнеса; показать структуру доходов и расходов; оценить динамику развития бизнеса (табл. 4).
Таблица 4
Особенности построения отчета о финансовых результатах
Показатель |
Расчет показателя |
Величина показателя |
Выручка от реализации |
регистр счета 90-1 |
|
Себестоимость продаж |
минус |
|
Валовая прибыль (убыток) |
равно |
|
Коммерческие расходы |
минус |
|
Управленческие расходы |
минус |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
равно |
|
Доходы от участия в других организациях |
плюс |
|
Проценты к получению |
плюс |
|
Проценты к уплате |
минус |
|
Прочие доходы |
плюс |
|
Прочие расходы |
минус |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
равно |
|
Текущий налог на прибыль |
минус |
|
Чистая прибыль (убыток) |
равно |
|
9. Метод составления отчета о финансовых результатах.
Построение отчета – методом начисления (метод отгрузки): выручка признается в том месяце, когда товар отгружен (услуга оказана), а не оплачен; расход признается в том месяце, когда он начислен, а не оплачен.
Модель построения отчета о финансовых результатах отображена в табл. 5.
Выручка от реализации – стоимость товаров (продукции, услуг), отгруженных покупателям в отчетном периоде, источники информации: 1С: бухгалтерский учет (КО90.1); кассовые книги; книга доходов и расходов; компьютерные распечатки; другие записи; опросный метод и расчеты.
Себестоимость – это не сумма закупки товара в месяц, а стоимость реализованного товара или продукции. В торговле: стоимость проданных товаров (цена закупа товаров), в некоторых случаях включает в себя стоимость доставки. В производстве: стоимость сырья изготовленной и реализованной продукции (по закупочным ценам), калькуляция, в некоторых случаях включат в себя оплату труда рабочих и некоторые переменные расходы. В услугах: стоимость затраченного сырья, материалов на реализованные услуги.
Коммерческие и управленческие расходы: заработная плата (в торговле и услугах – зарплата всех сотрудников предприятия, в производстве - зарплата сотрудников предприятия; если в себестоимость включены переменные расходы, заработная плата производственных рабочих исключается из накладных расходов); арендные и коммунальные платежи; транспортные расходы; реклама, связь, банк и прочее; налоги и пошлины (ежемесячные – полная сумма начисленного налога, ежеквартальные – 1/3 часть от суммы начисленного налога, ежегодные – 1/12 часть от суммы начисленного налога); проценты по действующим кредитам и займам.
Расчет себестоимости в торговле и производстве:
|
(1) |
где C – себестоимость; В – выручка от реализации; Н – наценка в долевом выражении.
Таблица 5
Модель построения отчета о финансовых результатах
Расчет |
Показатель |
1 месяц |
2 месяц |
… |
12 месяц |
среднее |
регистр |
Выручка от реализации |
2518000 |
3254000 |
… |
5173800 |
3528600 |
– |
Себестоимость продаж |
1120600 |
5460700 |
… |
7540300 |
4707200 |
= |
Валовая прибыль (убыток) |
1397400 |
- 2206700 |
… |
- 2366500 |
- 1178600 |
– |
Коммерческие расходы: |
119680 |
238272 |
… |
274924 |
210958 |
регистр |
– транспортные расходы |
38720 |
77088 |
… |
88946 |
68251 |
регистр |
– реклама |
31680 |
63072 |
… |
72774 |
55842 |
регистр |
– услуги сторонних организаций |
28160 |
56064 |
… |
64688 |
49637 |
регистр |
– прочие коммерческие расходы |
21120 |
42048 |
… |
48516 |
37228 |
– |
Управленческие расходы: |
485520 |
601228 |
… |
884656 |
657134 |
регистр |
– заработная плата с начислениями |
175200 |
190500 |
… |
356780 |
240827 |
регистр |
– аренда и коммунальные платежи |
254000 |
298600 |
… |
398500 |
317033 |
регистр |
– связь |
33440 |
66576 |
… |
76817 |
58944 |
регистр |
– административные расходы |
22880 |
45552 |
… |
52559 |
40330 |
регистр |
– налоги и пошлины |
2000 |
2000 |
… |
2000 |
2000 |
= |
Прибыль (убыток) от продаж |
792200 |
- 3046200 |
… |
- 3526080 |
- 2046695 |
+ |
Доходы от участия в других организациях |
0 |
0 |
… |
0 |
0 |
+ |
Проценты к получению |
0 |
0 |
… |
0 |
0 |
– |
Проценты к уплате |
100500 |
100500 |
… |
100500 |
100500 |
+ |
Прочие доходы |
1570000 |
1250000 |
… |
3350000 |
2123000 |
– |
Прочие расходы |
1450000 |
1150000 |
… |
5000000 |
2500000 |
= |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
811700 |
- 3046700 |
… |
- 5276580 |
- 2524195 |
– |
Текущий налог на прибыль |
162340 |
0 |
… |
0 |
54000 |
= |
Чистая прибыль (убыток) |
649360 |
- 3046700 |
… |
- 5276580 |
- 2578155 |
Наценка это добавленная стоимость к покупной цене товара (рассчитывается в процентах):
|
(2) |
|
(3) |
где Нед – наценка единицы; Цр – цена реализации; Цп – цена покупки; Ноб – наценка общая; ВП – валовая прибыль; C – себестоимость.
Средневзвешенная наценка учитыва